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股市相對論》陳忠瑞、朱成志 看好類股評析
距離總統大選只剩五個交易日，瑞展產經研究所董事長陳忠瑞與萬寶周刊社長朱成志15日均認為，選前台股不確定因素升高，市場難免觀望。至於選後，陳忠瑞表示，藍贏逢低可買、綠贏低持股者也不必急著殺低；朱成志更認為，若藍贏台股可上攻萬點，兩人一致看好「政策概念股」與「資產概念股」的後市表現。
陳忠瑞與朱成志兩大股市名嘴15日接受本報「股市相對論」的專訪，二人不約而同看好的政策概念股有：金融、航運與觀光等三類股，包括受惠於政府開放國銀登陸投資的富邦金、國泰金與元大金；兩岸直航概念股的長榮、華航與遠雄港，觀光類股的國賓與晶華。
朱成志指出，選後兩岸政策鬆綁，所有航運與觀光股都可望受惠，此外，擁有大陸手機或資訊賣場通路的藍天與聯強，可望會更吸引買盤進駐。朱成志也特別看好選後證券股將有一波行情表現。
陳忠瑞與朱成志也看好選後資產類股的表現。由於藍綠兩黨候選人均主張開放陸資來台投資不動產，具龐大土地資產題材，且已在大台北規劃推案的裕隆、大同與台肥等三檔資產股可望先受惠。
美股14日重挫，道瓊跌破1萬2,000點，那斯達克也重挫，反映聯準會（Fed）緊急出手金援貝爾斯登引發市場恐慌，金融股血流成河。Fed本周(17～21日)幾乎篤定降息，只是幅度未定；華爾街四大券商(17～21日)也將公布上季財報，是否會認列大筆虧損，引發另一波急殺？引起台股投資人的高度關切。
近兩周外資開始在台股賣超，陳忠瑞表示，近來國際股市震盪，再加上台股也有一波漲勢，選前台股出現獲利了結的賣壓，外資目前在等待總統大選及18日Fed降息後，再看情況而定。
朱成志認為，有些對沖基金偏重短線操作，跟隨著國際股市震盪，近日賣台股是合理的；但今年以來外資對台股興趣度仍極高，尤其是對兩岸關係特別敏感的港系資金，對台股相當看好。
陳忠瑞及朱成志都認為，美股表現仍會影響台股。未來一、二個月台股可能因有總統大選及新台幣升值，自有格局；但長期而言，因台灣電子業受美國景氣影響大，台股與美股仍不可能脫鉤。
陳忠瑞認為，目前美國景氣還沒有見到底部，預期最快在第一季、最慢在第三季見底，他看好具業績題材的面板股表現。朱成志則預期，未來美股仍需時間打底，走勢將呈箱型整理，美國回穩有助台股上攻。
距離選舉只剩下一周，對台股選前及選後表現預期如何？陳忠瑞說，這波台股上漲逾1,200點，選前不確定因素較多，市場將陷入觀望，但選前在政策護盤機制下，不一定會出現大跌。朱成志則表示，選後將有機會一步一步慢慢突破8,532至8,546點的台股小M頭。
朱成志分析，2004年台股在選前15天出現高點後回檔571點，與今年台股高點落在3月6日選前16天，與上次情況接近，預期這次低點應落在約8,087點，14日台股收在8,120點，與預期的低點相去不遠。
朱成志說，藍綠兩黨16日都要舉行大型造勢活動，選舉氣氛更趨白熱化，不排除選前低點會落在明天。
朱成志強調，藍贏台股上萬點不成問題；若綠贏短線會有整理期，起漲會較晚；未來不管哪個政黨總統選上，前半年都是蜜月期，攻勢將從520新總統就職後開始。

陳忠瑞則建議，選前可持股四到五成，若藍贏，台股只要跌到8,000點以下可買，但即使是藍贏，漲到9,000點時也不可追。外資法人普遍認為藍贏，若綠贏代表與市場預期不同，屆時台股一定會受衝擊，持股六、七成以上者要減碼，持股三成以下者就不必急於出場。